【水泥人網(wǎng)】"挖坑、建樓、修路……到處都在搞基建！"曾經(jīng)到新疆多次調(diào)研的聯(lián)訊證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家文國(guó)慶告訴《紅周刊》說，"新疆投資沒有停留在概念上，水泥、鋼材在當(dāng)?shù)厥穷H為緊俏的資源。"特別是新一輪援疆大幕拉開后，產(chǎn)業(yè)援疆成為新疆板塊一個(gè)新亮點(diǎn)，建材股將隨著新疆經(jīng)濟(jì)的發(fā)展首當(dāng)其沖受到提振。

水泥股首先受益

受援疆政策的支持，"十二五"期間，新疆將完成固定資產(chǎn)投資3.6萬億，拉動(dòng)水泥需求2.16億~2.52億噸，每年約4300萬~5000萬噸，對(duì)比2010年全疆2400萬噸水泥產(chǎn)量有大幅增長(zhǎng)。考慮到五年規(guī)劃期的期初及期末效應(yīng)，水泥需求增速將呈現(xiàn)前高-中低-后高的態(tài)勢(shì)。由于水泥受制于運(yùn)輸半徑，一般通過汽車運(yùn)輸?shù)暮侠戆霃綖?50~200公里，這意味著外地的水泥廠難以加入到新疆的建設(shè)中來。

新疆目前共有80余家水泥生產(chǎn)企業(yè)，多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，天山股份和青松建化是新疆水泥的兩大龍頭，兩者占據(jù)了新疆60%的市場(chǎng)份額（其中天山股份約40%，青松建化約20%），基本形成壟斷格局。新疆自治區(qū)政府和兵團(tuán)已明確，"十二五"期間疆內(nèi)水泥新增產(chǎn)能以天山、青松為主體，嚴(yán)格審批外部水泥企業(yè)入疆和當(dāng)?shù)夭痪邆滟Y質(zhì)的小企業(yè)建設(shè)新干法熟料產(chǎn)能。

目前，天山股份在疆內(nèi)產(chǎn)能將近1400萬噸，在建、擬建產(chǎn)能全部建成后，疆內(nèi)水泥產(chǎn)能將達(dá)到4000萬噸，是現(xiàn)有產(chǎn)能的2.7倍。根據(jù)公司規(guī)劃，"十二五"末疆內(nèi)水泥市場(chǎng)占有率達(dá)到50%以上。天山股份兩個(gè)月前曾公告通過公開發(fā)行股票募集不超過28億元資金，募投項(xiàng)目為5條熟料生產(chǎn)線和1個(gè)粉磨站，這些生產(chǎn)線將鞏固公司在疆內(nèi)的龍頭地位。

與業(yè)務(wù)分布地區(qū)分散的天山股份相比，青松建化的市場(chǎng)側(cè)重在受此次政策扶持的南疆，在南疆地區(qū)市場(chǎng)占有率高達(dá)70%。青松建化近期也推出非公開發(fā)行預(yù)案，募集37.85億資金以緩解公司資金壓力，確保項(xiàng)目建設(shè)資金。不過，中投證券分析師李凡指出，"募投項(xiàng)目今年難以貢獻(xiàn)較大利潤(rùn)，一旦增發(fā)在今年實(shí)施，短期內(nèi)將大幅攤薄今年的業(yè)績(jī)。"按目前情況，對(duì)公司每股收益攤薄達(dá)到27%。