今年支持水泥需求的幾大因素都有向好的跡象，另外，國家對環(huán)保要求日趨嚴(yán)格，也利好企業(yè)進(jìn)行行業(yè)整合，提高集中度，改善盈利水平。預(yù)計(jì)從二季度開始大型龍頭水泥企業(yè)和區(qū)域重點(diǎn)水泥企業(yè)的盈利情況會(huì)逐步轉(zhuǎn)好。

基建投資占到水泥總需求的40%，基建投資的快速增長將有效帶動(dòng)水泥需求。最新公布的一季度數(shù)據(jù)顯示，鐵路基建投資實(shí)現(xiàn)了快速增長，公路建設(shè)固定資產(chǎn)投資完成額在維持高位的同時(shí)出現(xiàn)微幅回落。一季度全國鐵路完成基本建設(shè)投資545.1億元，同比增長28.0%。根據(jù)測算，3月份單月環(huán)比更是呈現(xiàn)出了167.83%的迅猛增幅，單月數(shù)據(jù)相當(dāng)于今年前兩個(gè)月的總和，此前市場擔(dān)憂的因鐵路改革可能導(dǎo)致鐵路投資將會(huì)大幅減少的情況并沒有出現(xiàn)。公路建設(shè)固定資產(chǎn)投資完成1572.15億元，同比微降0.15%，但3月份單月同比增長10.88%。

由于環(huán)保壓力之大前所未有，中小水泥企業(yè)生存環(huán)境將嚴(yán)重惡化。新修訂的《水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》(征求意見稿)中對水泥企業(yè)進(jìn)一步降低顆粒物排放水平和氮氧化物排放做了更嚴(yán)格的規(guī)定。這將倒逼企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，成本增加將非常明顯，而中小企業(yè)本就不具有成本優(yōu)勢，技術(shù)升級帶來的成本增加將難以轉(zhuǎn)嫁。

目前來看，在行業(yè)景氣較好的華東、西北地區(qū)里，上市公司中海螺水泥 (600585 股吧,行情,資訊,主力買賣)、華新水泥 (600801 股吧,行情,資訊,主力買賣)、江西水泥 (000789股吧,行情,資訊,主力買賣)、巢東股份 (600318 股吧,行情,資訊,主力買賣)、祁連山 (600720 基金吧,行情,資訊,重倉股)有較大產(chǎn)能，未來受益四川水泥供需向好的公司主要有四川雙馬 (000935 股吧,行情,資訊,主力買賣)、冀東水泥 (000401 股吧,行情,資訊,主力買賣)等。