花旗將亞洲水泥(0743.HK)評級由賣出上調(diào)至買進(jìn)，并將目標(biāo)價由2.71港元上調(diào)至5.36港元。

花旗預(yù)計12財年的業(yè)績應(yīng)見底，中國中部地區(qū)的水泥售價已較上年同期下降10%。亞洲水泥目前相當(dāng)于12財年6.2倍的預(yù)測市盈率，估值似乎不高。由于水泥行業(yè)見底回升，花旗將估值標(biāo)準(zhǔn)由原來的每噸企業(yè)價值轉(zhuǎn)為市盈率，對亞洲水泥適用12財年8倍的市盈率，這是該股上市以來的歷史平均市盈率。

花旗補(bǔ)充說，亞洲水泥11財年的股息率為5%，鑒于其現(xiàn)金收入充足，該公司也應(yīng)能夠乘借安徽海螺水泥(0914.HK)/中國建材(3323.HK)/和華潤水泥(1313.HK)在西南地區(qū)進(jìn)行整合的東風(fēng)。