? 海螺水泥郭總認(rèn)為水泥行業(yè)在今年四季度到明年二季度之前仍將下行，但是將在明年二季度的某個(gè)月份見底，下半年水泥行業(yè)景氣度將會(huì)明顯回升。

? 根據(jù)海螺水泥所在的省份的一個(gè)基本統(tǒng)計(jì)，2009 年全國水泥的產(chǎn)能增長在10%左右，會(huì)低于行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的“08年底前投產(chǎn)，09 年上半年可發(fā)揮的熟料產(chǎn)能達(dá)到2 億噸”的說法，09 年全年水泥需求增速會(huì)在5%左右。2009年全年水泥行業(yè)會(huì)是上半年較差下半年較好的一個(gè)走勢。

? 明年煤炭價(jià)格會(huì)持續(xù)回落;煤炭價(jià)格的低點(diǎn)會(huì)在明年 7-8 月份。煤炭價(jià)格的下跌一般會(huì)滯后于水泥三個(gè)月左右。明年煤價(jià)比今年平均要低100 元/噸。08 年1-9 月海螺水泥使用的煤炭價(jià)格750 元/噸(含稅)，約占成本的52%。

? 公司資本開支和新增產(chǎn)能情況：公司08 年的資本開支目標(biāo)是70 億，目前看來很難完成;主要是目前新開工的項(xiàng)目審批程序較多，公司大多項(xiàng)目有所推遲了; 09 年公司將維持70 億的資本支出。目前公司已經(jīng)有1000 萬噸產(chǎn)能線開工建設(shè)，預(yù)計(jì)09 年4 季度投產(chǎn)，2010 年開始產(chǎn)生效益; 大致分布在 四川的廣元、達(dá)州;貴州;重慶;甘肅的平?jīng)觥?/P>

? 4萬億的投資項(xiàng)目不會(huì)引發(fā)中小水泥公司的投資沖動(dòng);目前他們資金鏈比較困難，在建項(xiàng)目基本都很難維持。汰落后產(chǎn)能基本保持原有速度;認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整會(huì)加速對水泥落后產(chǎn)能的淘汰，另外，落后產(chǎn)能的水泥今后市場會(huì)越來越窄。

? 海螺水泥銷售領(lǐng)域組成：08 年1-8 月份的數(shù)據(jù)：房地產(chǎn)占21%，農(nóng)村32%，基建項(xiàng)目47%, 用于房地產(chǎn)的水泥比例相比07 年要低，用于基建的水泥比例比07 年要高。隨著未來基建需求的提升，基建方面業(yè)務(wù)所占比例會(huì)提高，不會(huì)刻意分配