【水泥人網】??? 行業內首次整理各省區2010年淘汰計劃約1億噸，高于國家9155萬噸，淘汰是政治任務，各省淘汰穩步推進，前景樂觀。水泥時間越往后機會越大，合理PE為16-24倍。

今年5月4日國務院文件指出：到“十一五”末，要對節能減排目標完成情況算總賬，實行嚴格問責制，對未完成任務地區、企業集團和行政不作為部門，都要追究主要領導責任，根據情節給予相應處分。加強淘汰落后產能核查，對未按期完成淘汰落后產能任務的地區，嚴格控制國家安排投資項目。淘汰落后變成政治任務。

5月27日工信部與各省區簽訂責任狀，要求確保今年計劃淘汰落后水泥產能9155萬噸在第3季度前全部關停。因未有整體性披露各省淘汰計劃，導致市場諸多投資者對淘汰落后持有一定懷疑態度。為此，我們匯總整理了全國31省區2010年淘汰水泥計劃，時間披露集中在6月初至7月底，各省區計劃淘汰合計1.03億噸。

目前各省區均制定披露了2010年水泥淘汰目標，并與下屬市縣簽訂了責任狀，制定了相應鼓勵和懲罰措施。如山西“十一五”以來淘汰1080萬噸，今年淘汰目標670萬噸，目前已淘汰202萬噸。再如河北“十一五”來累計淘汰水泥落后產能4826萬噸。河北出臺《關于進一步加強淘汰落后產能工作的實施意見》，成立由主管副省長任組長、省有關部門負責人為成員的省淘汰落后產能工作領導小組。2010年計劃淘汰水泥產能1260萬噸，全省淘汰落后產能集中行(601988,股吧)動6月12日正式開始，6月底已淘汰落后產能530萬噸。

整理數據顯示淘汰落后政策和目標在得到逐步貫徹，淘汰是政治任務，我們對淘汰落后由中性看法變為相對樂觀態度，10~11月9000萬噸淘汰能夠正式披露。屆時將給市場信心，2011年也能夠淘汰8000萬噸，2011年供需關系改善將獲得可靠數據支持。而7月底保障住房全部開工臨近時點，9月需求進入旺季且臨近淘汰時點，暫停新建政策導致10月后新開工和投產更少，10月CPI見頂回落。因此，堅持并因該份數據整理更加確信水泥時間越往后機會越大，合理PE范圍16-24倍。

2010年淘汰比重最高的為青海40%、山西27%、陜西12%、河北12%、甘肅11%，主要為冀東水泥(000401,股吧)、祁連山(600720,股吧)區域，淘汰更有利于改善其供需關系。我們看好冀東水泥、祁連山、青松建化(600425,股吧)、天山股份(000877,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)、亞泰集團(600881,股吧)、塔牌集團(002233,股吧)等。