【水泥人網(wǎng)】??? 基于2010年全年投資策略的月度投資組合決策的總體邏輯：由行業(yè)的區(qū)域市場(chǎng)景氣度周期因素，參考宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素，綜合市場(chǎng)情緒進(jìn)行決策。從區(qū)域市場(chǎng)熱點(diǎn)與消費(fèi)季節(jié)性輪換的視角來(lái)看，以新疆區(qū)域開(kāi)發(fā)為代表的西部大開(kāi)發(fā)將成為6月份相對(duì)領(lǐng)跑的投資標(biāo)的。

新疆區(qū)域振興規(guī)劃，包括財(cái)稅、金融、產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的“一攬子政策”，將給新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供全方位支持。在投資方面，未來(lái)五年，對(duì)新疆地區(qū)的投資規(guī)模將超過(guò)2萬(wàn)億元。巨大的投資機(jī)會(huì)值得期待。

隨著4萬(wàn)億投資的陸續(xù)實(shí)施，投資的重點(diǎn)由從全國(guó)全面鋪開(kāi)向熱點(diǎn)區(qū)域集中，特別是以新疆區(qū)域振興為重點(diǎn)的西部大開(kāi)發(fā)蘊(yùn)藏著巨大的投資機(jī)會(huì)。新疆水泥板塊將是下一步建材行業(yè)投資組合中的主要投資標(biāo)的。

5月份我們給出的建材行業(yè)投資組合回報(bào)跑贏行業(yè)指數(shù)近1個(gè)百分點(diǎn)。值得反思的是：組合中的祁連山(600720)當(dāng)月下跌12.47％，高估值的品種在熊市下具有較大的補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。祁連山(600720)的補(bǔ)跌直接拉低了投資組合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

潛在風(fēng)險(xiǎn)的提示：若煤炭?jī)r(jià)格超預(yù)期影響我們對(duì)重點(diǎn)公司的盈利預(yù)測(cè)和投資判斷；目標(biāo)市場(chǎng)水泥消費(fèi)旺季延期；二季報(bào)業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)預(yù)期。

新增青松建化(600425)配置30％，加上原有天山股份(000877)的20％的配置，使新疆板塊在組合中的配置比重達(dá)到50％，占據(jù)6月建材行業(yè)投資組合半壁江山。