從需求情況來看，政府投資對水泥行業需求的拉動作用明顯。銀河證券表示，固定資產投資高增長決定了2009年水泥需求總量的增長。隨著城鎮化發展、基建投資高增長、房地產市場回暖等積極因素影響，預計全年水泥需求增長將穩定在7%-10%的水平。
而國泰君安也表示，在重點工程年底趕工期和房地產復蘇的雙輪驅動下，年內水泥需求保持穩定增長幾成定局。隨著9月份水泥需求旺季的到來，近期水泥價格明顯啟動上漲，華東、華南、華中地區水泥價格均出現上調。
而從供給情況來看，工信部本周下發的《水泥行業準入條件征求意見稿》對水泥行業準入條件設置了新的門檻，是歷次控制水泥產能中力度最大的一次。申銀萬國認為，此次政策2009-2010年已在建項目影響較弱，預計今明年水泥新增產能在2.5億噸左右，但政策將影響2010年以后的供給情況，并減弱市場對10年以后產能過剩的擔憂。而國泰君安也表示，從長期來看，政策有望緩解水泥行業產能嚴重過剩、供需大幅失衡的局面。
此外，在國家嚴控下，未來新增產能指標將十分有限，企業若想獲得規模擴張，兼并收購將逐漸成為首選方式。所以未來區域市場整合有望加速，集中度將近一步提高。銀河證券認為，一方面，行業集中度提高將帶來規模效益的增加；另一方面，市場整合在提高行業集中度的同時，將給行業帶來更多的整合效益。
業內人士表示，在需求穩定增長、供給壓力減弱的情況下，未來水泥價格仍將維持升勢。而且后期還將有相關行業政策陸續出臺，在價格反彈和政策刺激下，行業有獲得超額收益的機會，大多數機構給予水泥行業“增持”評級。銀河證券建議投資者從區域市場景氣水平和企業盈利能力兩方面入手，推薦具有高成長性和市場整合能力的區域龍頭水泥企業。建議重點關注海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、天山股份和祁連山。此外，受到機構關注的個股還有亞泰集團、塔牌集團、賽馬實業以及青松建化等。